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Fuerte demanda externa del trigo argentino: ya se comprometió más del 80% del saldo exportable

Blas Rozadilla – Javier Treboux - 29 de Noviembre de 2019
Semana intensa en el mercado, con muchas anotaciones en la plaza local y en el mercado de exportación. En el contexto de un ajuste en las expectativas de producción mundial, Argentina vendió al exterior 2,6 Mt en noviembre impulsando los precios al alza.

 

Una demanda global muy necesitada de asegurarse la provisión de trigo impulsó al alza los precios de la mercadería en el mercado local lo cual, favorecido por el avance de la cosecha, permitió una álgida actividad comercial en el mercado local de trigo en la última semana. Entre el día viernes 22 y el jueves 28 del corriente se comercializaron en la plaza local cerca de 850.000 toneladas para la entrega en el Gran Rosario, con la mayor cantidad de mercadería comprometida para la entrega inmediata y para la descarga en marzo del año próximo. El total comercializado en la semana de referencia se ubica un 67% por encima de la semana pasada, y los volúmenes vienen en ascenso en el último mes.

El alza en los precios del trigo fue considerable en la última semana, con el contrato de trigo diciembre que cotiza en MATBA sintiendo una variación positiva de US$ 3,6/t entre el jueves 21 y el día de ayer, cerrando este último día en los US$ 171,5/t, aunque habiendo alcanzado valores superiores. El precio pizarra fijado por la Cámara Arbitral de Cereales de la Bolsa de Comercio de Rosario se situó en los $ 10.140/t el día jueves 28, subiendo un 3,1% en el mismo período.

A fecha del 20 de noviembre, ya se llevan comercializadas en el mercado local cerca de 9,5 millones de toneladas de trigo de campaña 2019/20 según los datos del Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca (MAGyP), aproximadamente la mitad de las 19 Mt que se espera se produzcan en nuestro país.

Esto es un 20% superior al volumen comercializado en la campaña previa a esta fecha, a pesar de que la producción estimada se encuentra en niveles similares. Es destacable que la proporción de negocios sin precio firme es muy superior a la de campañas anteriores, alcanzando en esta el 25% del total de negocios, solo superado en la última década por la campaña 2014/15 (30%).

En el frente externo, se vendieron en lo que va de noviembre 2,56 Mt de trigo nuevo al exterior, acumulando a la fecha 9,95 Mt, un 80% de las exportaciones proyectadas. Esta mayor actividad comercial de las últimas jornadas responde a la mejora de los precios de FOB de exportación que, de acuerdo a la referencia oficial del MinAgro, se incrementaron en 2 dólares en la última semana alcanzando los US$ 197/t. Sucede que las complicaciones climáticas que han afectado a los principales exportadores del cereal derivan en una intensa demanda externa por el trigo argentino. En particular, la sequía ha causado recortes en las estimaciones productivas de la región del Mar Negro y Australia, mientras que excesos hídricos en Europa afectan el estado de los cultivos y retrasan la finalización de la siembra.

Por otra parte, el trigo embarcado y por embarcar según los datos de line ups de NABSA al 27 de noviembre alcanza un nuevo récord de 976 mil toneladas, superando en un 30% al registro para igual fecha del año pasado, y en un 26% al promedio de los últimos tres. Se destaca de estos datos que el 98% de estos embarques tienen origen en el Up River Rosario, mientras que en los últimos tres se había despachado de nuestra zona, en promedio, un 76% del total.

Para el mes de diciembre ya se programan embarques por 410 mil toneladas, más del triple que a igual fecha del año pasado, lo que avizora un álgido comienzo de la campaña en el mercado de exportación. Según los registros de DJVE, se despacharán 3,63 Mt durante el mes próximo. De conseguirse, constituiría un récord histórico, superando en un 8% el máximo anterior de 3,35 Mt embarcados en enero de 2008 y un 72% por encima de los 2,1 Mt despachadas en diciembre del año pasado.

En cuanto a los destinos de estos embarques, Brasil continúa como principal demandante del trigo argentino acaparando el 58% del total, una proporción mayor que en igual período de años anteriores. Chile aparece en segundo lugar, que en conjunto con el resto de los compradores sudamericanos, Colombia y Perú (también Ecuador en años anteriores), reciben el 14,25% del total. Otro de los países que se destaca es Indonesia, con casi el 9%, siendo el único país del sudeste asiático registrado entre los destinos de los embarques para el período analizado en este año.

En el plano internacional, la última semana ha resultado alcista en los principales mercados de referencia de trigo, suba fundamentalmente promovida por las preocupaciones sobre las condiciones en las que se desarrolla la incipiente campaña productiva en el hemisferio norte.

Las extendidas precipitaciones sobre las zonas productivas de Europa Occidental atentan contra las tareas de siembra, y se teme por la demora en la misma y por el estado de los lotes que empiezan a emerger, lo que podría afectar el total de área sembrada en la campaña, así como las perspectivas de rinde.

Según detalla la Unidad de Monitoreo de Recursos Agrícolas de la Unión Europea (MARS), las lluvias frecuentes y abundantes continuaron retrasando las tareas de campo sobre las Islas Británicas, Francia, Italia, los países del Benelux (Bélgica, Países Bajos y Luxemburgo), el norte de Alemania y el sur de Suecia, aunque aclara que en esos países la gran mayoría de los cereales de invierno ya se encuentran sembrados. La lluvia fue particularmente intensa en el sur de Francia y en el norte y centro de Italia.

La condición de los cultivos de trigo en Francia cayó drásticamente la semana pasada, según mostraron los datos de del Ministerio de Agricultura de ese país durante el viernes pasado, por el efecto las fuertes lluvias que azotaron al principal país productor de trigo de la Unión Europea. El organismo estimó que el 78% del trigo blando se encontraba en condiciones entre buenas y excelentes, por debajo del 84% de la semana anterior y por debajo del 82% en la misma semana del año pasado. Los agricultores franceses habían completado el 74% de la siembra de trigo blando a la fecha de publicación del informe, avanzando apenas 3 p.p. en la última semana, y por debajo del 97% que se llevaba el año pasado a esta fecha.

Por el contrario, se registraron condiciones sustancialmente más secas de lo habitual en la parte sur de la Península Ibérica y en regiones del este y sureste de Europa, que también se vieron afectadas por una pronunciada anomalía cálida. Menos de la mitad de la lluvia promedio de largo plazo se registró en estas regiones desde principios de octubre. Esto incluye las áreas trigueras de Ucrania y la parte europea de Rusia donde, según la consultora SovEcon, existe una seria falta de humedad. Aún así, se estima que la mayoría de los cultivos en gran parte de las regiones de esos países recibieron suficientes precipitaciones para su desarrollo temprano.

Por otro lado, el Ministerio de Agricultura de Rusia redujo su estimación de producción de trigo para el año 2019, de 78 millones de toneladas a 75 millones de toneladas, según una presentación del Director del Departamento de Producción de Cultivos de ese país.